Actions à volume inhabituel : comment les trouver et ce que révèle le volume relatif
Les mouvements de prix font les gros titres, mais c'est le volume qui vous dit si un mouvement est réel. Une action en hausse de 8 % sur son volume habituel dérive ; la même action en hausse de 8 % sur cinq fois son volume habituel est en train de vivre quelque chose. Repérer tôt les actions à volume inhabituel est l'un des avantages les plus simples à obtenir en day trading comme en swing trading. Voici comment le mesurer, quels chiffres comptent, et comment éviter les pièges.
Pourquoi le volume compte
Le volume est le nombre d'actions échangées. Un bond soudain du volume signifie que de nouveaux intervenants sont arrivés : un fonds qui construit une position, des traders qui réagissent à une news, ou des vendeurs à découvert qui rachètent leurs positions. Les grands mouvements durables commencent presque toujours par une envolée du volume. Les mouvements sur un volume faible ont tendance à s'essouffler.
Le volume relatif (RVOL)
Le volume brut est difficile à comparer : 2 millions d'actions, c'est énorme pour une small cap et rien du tout pour Apple. Le volume relatif règle ce problème en comparant le volume du jour à la moyenne propre à l'action, généralement sur les 10 à 30 dernières séances.
- RVOL 1 : activité normale.
- RVOL 2 ou plus : inhabituel ; à regarder de près.
- RVOL 5 ou plus : il se passe quelque chose d'important.
Les meilleures versions tiennent compte de l'heure de la journée. Le volume est naturellement élevé pendant la première et la dernière heure de séance, donc 1 million d'actions échangées à 10 h pèse plus lourd que 1 million à 15 h 55 (heure de New York). Un bon RVOL compare l'instant présent à la moyenne au même moment de la séance.
Un filtre simple pour repérer le volume inhabituel
Un point de départ pratique pour les actions américaines :
- Volume relatif supérieur à 2
- Volume moyen supérieur à 500 000 actions, pour que l'action soit assez liquide à trader
- Cours supérieur à 2 $, pour écarter les titres les plus illiquides
- Un catalyseur : une news, des résultats, un relèvement de recommandation ou un mouvement sectoriel
Resserrez ou élargissez ensuite selon vos besoins. Notre guide des filtres de screener (en anglais) présente d'autres filtres, et le même filtre fonctionne en pré-marché (en anglais), avec le volume pré-marché à la place.
Lire la dynamique du volume
- Un volume en hausse sur une cassure : une confirmation solide que le mouvement a des acheteurs derrière lui.
- Un volume qui se tarit pendant un pullback : c'est sain ; les vendeurs n'insistent pas. C'est la forme d'un drapeau haussier.
- Un climax : un énorme pic de volume après une longue hausse peut marquer l'épuisement plutôt qu'un nouveau départ.
- Un fort volume sans progression du prix : quelqu'un absorbe les achats ou les ventes ; regardez quel camp cède en premier.
Vrai mouvement ou pump ?
Un volume inhabituel, c'est aussi la signature des pumps. Les signaux d'alerte :
- Aucune news, ou une news qui ne justifie pas le mouvement.
- Un flottant très faible, où quelques achats suffisent à faire beaucoup bouger le cours. Le flottant expliqué (en anglais).
- De la promotion sur les réseaux sociaux ou dans des newsletters payantes.
- Des suspensions à répétition pendant la hausse ; voir les suspensions de cotation expliquées.
Un vrai catalyseur, du volume et un graphique propre : voilà un candidat. Le volume seul est une raison de regarder, pas une raison d'acheter.
Volume inhabituel et activité inhabituelle sur les options
Le « volume inhabituel » désigne généralement le volume sur les actions elles-mêmes. L'activité inhabituelle sur les options (unusual options activity) est un signal distinct : des transactions sur options importantes ou inhabituelles, que certains traders suivent comme des indices de positionnement d'investisseurs bien informés. Le flux d'options est bien plus difficile à interpréter, car beaucoup de grosses transactions sur options sont des couvertures.
Trouver le volume inhabituel avec Finradar
Dans l'application web Finradar, Movers liste les actions qui bougent sur des news, du volume et des figures chartistes, avec le volume relatif de chacune, et Pro permet de filtrer la liste sur Unusual volume. Une flamme signale les movers portés par une news, et Pro affiche le titre de l'actualité correspondante. Le preset de scanner gratuit Momentum surge filtre les actions dont le volume relatif dépasse 2. Cliquez sur n'importe quel ticker pour ouvrir son graphique au prix actuel, et utilisez l'onglet Order flow pour voir qui se cache derrière le volume.
Ceci n'est pas un conseil en investissement. Les actions à fort volume et à faible flottant peuvent connaître des mouvements violents dans les deux sens ; le trading comporte un risque de perte important.